ACTORIA accompagne la vente de la société de distribution et de pose de fermetures pour le bâtiment ITALU et de son réseau
Le Groupe ITALU est un spécialiste de la vente et de l’installation de produits de fermeture du bâtiment en aluminium, en PVC et en bois. Il propose une vaste gamme de produits de qualité : fenêtres, portes, volets, stores, pergolas, rideaux de verre, vérandas, portes de garage, portails. Avec plus de 2M€ de chiffre d’affaires et une base de 20 000 contacts clients, l’entreprise est un acteur leader des Alpes-Maritimes et est installé dans la région depuis plus de 20 ans. Ses équipes de poseurs et de commerciaux basées à Mouans-Sartoux (Alpes-Maritimes) se démarquent de la concurrence par leur démarche qualité et par les certifications de l’entreprise.
ITALU a également mis en place un réseau de plus de 20 adhérents-artisans intervenant en région Rhône-Alpes et PACA sous son enseigne. L’ensemble du réseau bénéficie ainsi de services d’aide à la vente et de conditions d’achat compétitives négociées auprès des fabricants industriels.
Monsieur Guy LEMOINE et Madame Brigitte LEMOINE ont cédé le Groupe ITALU en septembre 2017 afin de faire valoir leurs droits à la retraite, après l’avoir développé et structuré pendant plusieurs années suite à son rachat en 2011. Les repreneurs, Monsieur Eric RESCH et Madame Christèle RESCH, avaient préalablement cédé leurs activités en région parisienne, et ont saisi cette opportunité pour poursuivre le développement d’une entreprise régionale dans le cadre d’un projet familial d’installation sur la Côte d’Azur.
Pour en savoir plus : www.italu.com
Conseil M&A (cédant) : ACTORIA Côte d’Azur (André DIDELOT)
29 rue Pastorelli, 06000 NICE
Tél : 04 93 91 45 70 – info-azur@actoria.fr
Conseil juridique (cédant) : EY – VENTURY AVOCATS (Julien TAMAGNO)
100, rue Albert Caquot, 06410 BIOT – SOPHIA-ANTIPOLIS
Tél : 04 92 96 81 81 – Julien.Tamagno@ventury.ey-avocats.com
Conseil financier (acquéreur) : MF & ASSOCIES (Michael FONTAINE)
5, rue de Messine, 75008 PARIS
Tél : 01 58 36 17 40 – Michael.Fontaine@fontaineassocies.com
Conseil juridique (acquéreur) : NOMODOS (Philippe PIERRE)
10 boulevard Lundy BP 2105, 51074 REIMS Cedex
Tél : 03 26 88 50 50 – philippe.pierre@nomodos.com
Ce que ce sujet change concretement pour un dirigeant de PME
ACTORIA accompagne la vente de la société ITALU et de son réseau ne doit pas etre lu comme une simple information generale. Pour un dirigeant, le sujet renvoie a une question tres pratique : comment proteger la valeur de l’entreprise, garder la main sur le calendrier et eviter qu’une decision importante soit prise trop tard, sous pression ou avec une information incomplete.
Dans une operation de transmission, de cession ou d’acquisition, l’ecart entre une bonne intention et une transaction reussie se joue souvent dans les details. Les acquereurs regardent la qualite des chiffres, la dependance au dirigeant, la solidite commerciale, la lisibilite des marges, la qualite du management intermediaire et la capacite de l’entreprise a continuer sans rupture apres la signature.
Les points de vigilance a traiter avant d’ouvrir les discussions
Le premier enjeu consiste a documenter l’entreprise avant que le marche ne la juge. Les comptes doivent etre expliquables, les retraitements d’EBITDA prepares, les contrats sensibles identifies et les risques sociaux, fiscaux ou commerciaux presentes avec methode. Un dossier incomplet ne bloque pas toujours une discussion, mais il deplace le rapport de force vers l’acquereur.
Le deuxieme enjeu porte sur le calendrier. Beaucoup de dirigeants attendent un signal exterieur : une approche spontanee, une baisse d’energie, une opportunite de croissance externe ou une question familiale. Or la preparation utile commence avant ces signaux. Elle permet de choisir entre vendre, transmettre, acquerir, refinancer ou renforcer l’equipe de direction.
Comment structurer une demarche de preparation
Une demarche solide commence par un diagnostic simple : valeur defendable, points de dependance, qualite des informations financieres, attractivite du marche, profondeur de l’equipe et scenario personnel du dirigeant. Cette lecture doit etre reliee au contexte local au Maroc, car les usages de negociation, la fiscalite, les attentes bancaires et les profils d’acquereurs varient fortement selon les marches.
Le dirigeant gagne ensuite a prioriser les chantiers. Il ne s’agit pas de tout transformer avant une operation, mais de traiter ce qui peut detruire la confiance : chiffres non reconciliables, contrats non formalises, concentration excessive sur quelques clients, litiges latents, dependance technique a une seule personne ou discours strategique trop flou.
Ce qu’un accompagnement professionnel doit apporter
Un conseil en transmission ou en fusions-acquisitions ne remplace pas le dirigeant. Il apporte une methode, une lecture du marche, une discipline de preparation et une capacite a proteger la negociation. Son role est aussi de rendre l’entreprise comprehensible pour les bons interlocuteurs, sans l’exposer inutilement a des curieux ou a des acquereurs insuffisamment qualifies.
Sur un sujet comme ACTORIA accompagne vente société ITALU réseau, l’objectif n’est donc pas seulement de produire une opinion. L’objectif est de transformer une information en decision : faut-il preparer une cession, renforcer la gouvernance, tester la valeur, approcher des acquereurs, organiser une transmission familiale ou securiser une croissance externe ? C’est cette clarification qui permet de passer d’une reaction tardive a une strategie maitrisee.
Questions a se poser avant d’agir
- La valeur de l’entreprise est-elle documentee par des elements qu’un acquereur peut verifier ?
- Les risques qui pourraient reduire le prix sont-ils identifies et expliques ?
- Le calendrier personnel du dirigeant est-il compatible avec le calendrier reel d’une operation ?
- Le scenario retenu protege-t-il a la fois le patrimoine, les equipes et la continuite de l’entreprise ?